Le financement du Barça avance avec 105 millions de bons

Le financement du Barça se complète avec une émission de bons de 105 millions d’euros, arrivant à échéance en octobre 2036.

Le FC Barcelone a annoncé ce vendredi 23 octobre avoir bouclé cette opération. Le total des deux émissions atteint désormais 210 millions d’euros. Elles avaient été autorisées par l’Assemblée générale des socios délégués le 19 septembre 2026.

Une émission souscrite en moins de 24 heures

Les investisseurs internationaux ont entièrement souscrit cette nouvelle émission en moins de 24 heures, précise le club. L’écart s’établit à 202 points de base. C’est le même niveau que lors de l’émission de juillet 2026.

Selon Mundo Deportivo, la moitié de l’émission de Media Notes avait alors été placée à un taux d’intérêt de 5,14 %. La demande avait été forte. Mais attention : ce taux concerne le placement de juillet, pas celui annoncé ce vendredi. On doit donc bien distinguer les deux opérations.

Le calendrier du stade pèse sur la trésorerie

Cette opération répond à un besoin de trésorerie lié au calendrier de l’Espai Barça. Le club commence à payer les coûts financiers du projet avant l’achèvement du Spotify Camp Nou. La pleine exploitation du stade intervient elle aussi après le début de ces paiements. C’est ce décalage qu’il faut financer.

Ces Media Notes ont une priorité de remboursement sur les revenus de retransmission télévisée, précise le FC Barcelone. Le compte qui reçoit ces recettes sert de garantie. Ces revenus sont donc directement engagés dans l’opération.

La note BBB reste en place

Après cette émission, le club conserve la note de crédit BBB, avec une perspective stable, attribuée par Morningstar DBRS.

Selon Mundo Deportivo, cette notation était nécessaire à Goldman Sachs pour diriger l’extension du financement de l’Espai Barça. Cette extension de 300 millions d’euros avait été approuvée lors de l’assemblée de septembre.